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    液化天然氣市場,蘊藏了哪些機遇?

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    【摘要】:
    隨著發展全球清潔能源政策的推進,天然氣在一次能源中的消費占比逐步提高,其中,液化天然氣(LNG)市場持續穩步發展,在能源市場中成為管道氣的有力補充。本文分析了LNG行業的市場現狀及特點,并對行業中企業的業務規劃進行了研究。

    液化天然氣市場,蘊藏了哪些機遇?

     

    隨著發展全球清潔能源政策的推進,天然氣在一次能源中的消費占比逐步提高,其中,液化天然氣(LNG)市場持續穩步發展,在能源市場中成為管道氣的有力補充。

    本文分析了LNG行業的市場現狀及特點,并對行業中企業的業務規劃進行了研究。

     

    一、液化天然氣市場概況

     

    1、全球LNG貿易持續增長

     

    國際天然氣聯盟(IGU)發布的2020年世界液化天然氣報告顯示,2019年全球LNG貿易量創下3.55億噸的歷史新高,同比增加4090萬噸,增幅達到13%,全球LNG貿易量連續六年保持較快增長。

    2019年前五大液化天然氣出口國分別為卡塔爾、澳大利亞、美國、俄羅斯、馬來西亞,他們占全球液化天然氣出口總量的68%。

    2019年前五大液化天然氣進口國及地區分別為日本、中國大陸、韓國、印度、中國臺灣,他們占全球液化天然氣進口總量的62%。

     

    2、中國LNG高度依賴進口

     

    根據公開數據,2019年中國天然氣進口總量為9656萬噸,其中進口液化天然氣6170萬噸,主要來自澳大利亞、卡塔爾、印尼和馬來西亞等國。液化天然氣占進口天然氣總量的64%。此外,2019年中國液化天然氣產量為1165萬噸,遠遠小于進口量??梢娺M口液化天然氣對中國有著重要的意義。

     

    二、液化天然氣市場分類及特點

     

    液化天然氣市場可分為上游、中游、下游三大類。

     

    1、上游市場

     

    (1)上游市場競爭格局

    液化天然氣上游市場也稱為源頭市場,主要包括液化工廠、液化天然氣進口貿易、液化天然氣接收站三個方面。

    液化工廠將開采或是國外管輸進口的天然氣制成液化天然氣。中石油約占行業四分之一的液化產能,民營企業如廣匯能源和寧夏哈納斯也有較強的液化能力。

    液化天然氣進口貿易即直接從國際市場采購液化天然氣再運至國內。隨著國內需求的增長,以及國家鼓勵各方資本參與LNG進口貿易的政策,LNG進口貿易額呈逐年上漲趨勢。LNG進口企業以中海油、中石油、中石化為主,此外東莞九豐、新奧集團等民營企業也有部分市場份額。

    液化天然氣接收站作為LNG進口貿易的配套設施,其擔負著遠洋貨輪卸載、LNG臨時儲存、氣化進網等多重職能。截至2019年底,中國累計建成并投運22座LNG接收站,年接收能力為7082萬噸。相關資源集中于中石油、中石化和中海油,此外深圳燃氣、廣匯能源、新奧集團等也擁有一定規模的接收站。

    (2)適合進入上游市場的企業

    上游市場對投入資金規模要求高,且液化工廠和接收站投資及回報周期長、政策限制多、對技術和管理水平要求高,適合國有大型企業及部分大型民營企業的進入。

     

    2、中游市場

     

    (1)中游市場競爭格局

    中游市場主要指LNG運輸服務。包括槽車運輸、裝卸船運輸。內陸LNG運輸方式主要是槽車運輸,即將氣田開采的天然氣經過液化后,通過槽車運輸到消費市場。海外LNG通過船運到港口接收站,大部分LNG在接收站經過加溫氣化后通過管道輸送,也有部分直接用槽車運輸到其他地區。目前我國主要采用公路槽車運輸的方式,小型LNG船運比較稀缺,鐵路運輸也有待開發,尚未形成成熟的LNG二程轉運市場。

    中游市場進入門檻相對較低,市場也較為分散。目前市場中存在能源企業自有物流公司、第三方物流公司、掛靠物流服務公司、個體服務企業等多種類型主體,相對較大的運輸公司有中石油運輸、武漢綠能、廣匯能源等。

    (2)適合進入中游市場的企業

    就投入規模、項目回報周期、現金流周轉率、政策限制及技術管理要求而言,中游市場準入門檻較低,中小型國企及民企均可進入。這同時也意味著市場內部競爭程度高,企業需要快速的市場反應速度及市場開拓能力。

     

    3、下游市場

     

    (1)下游市場競爭格局

    下游市場即天然氣消費市場,按終端客戶的類型大致可分為燃氣公司、車船加油站、工業直供、燃氣發電、天然氣化工等幾類。

    目前我國部分燃氣公司仍需將LNG氣化作為主要氣源。另外一些大城市季節性用氣量波動較大,需使用LNG進行調峰。行業內有港華集團、新奧集團、華潤燃氣、中國燃氣、昆侖能源五大燃氣公司以及部分地方單體燃氣公司。

    為改善環境問題,國家積極推進新能源車船及配套的車船加氣站的發展。LNG車輛在我國中北部已較為普及,而LNG船在長江及支流河道已逐步開始推廣使用。LNG加氣站以大型國企及部分民營企業為主,如中海油、廣匯集團等。

    工業直供體現為陶瓷、鍛造、玻璃加工等類型工業企業的直供LNG。這類企業大多分布在郊區,燃氣管網難以覆蓋,其對天然氣的價格也較敏感。

    燃氣發電主要為近年來關注度較高的分布式能源。國家推動使用清潔能源,推行各地分布式發電并網,使LNG分布式能源逐漸形成了一塊特殊的市場。燃氣發電企業多為地方國有發電公司、國有能源公司等。

    天然氣化工即使用天然氣中的甲烷通過加工制成衍生化學品,LNG的出現和發展給這些傳統行業降低成本提供了可能。

    (2)適合進入下游市場的企業

    燃氣公司和天然氣化工項目對投入資金規模要求高,回報期長,且政策限制較多,適合國有大型企業進入。車船加氣站和分布式能源投資額相對較小,但政策限制多,適合中小型國有企業進入。工業直供投資額較小、政策限制少,中小型民營企業有進入的機會。

     

    三、液化天然氣市場政策及未來發展

     

    1、上游市場

     

    我國LNG接收站面臨分布不均衡、接收站規模較小導致調峰能力不足的問題。LNG接收站整體接收能力不能滿足LNG快速發展需求,現有接收站集約化程度普遍較低,需根據市場需求合理布局,加強及優化接收站的建設。國家也出臺《關于加快儲氣設施建設和完善儲氣調峰輔助服務市場機制的意見》《全國沿海與內河LNG碼頭布局方案(2035年)》(征求意見稿)等政策,鼓勵多元主體參與建設LNG接收站等基礎設施。

    另一方面,為保障天然氣安全及穩定供應能力,國家努力推動LNG接收站與全國天然氣管網相聯通,支持LNG儲氣設施建設,加強城市燃氣應急調峰能力建設,構建儲氣調峰服務市場。國家發改委發布的《天然氣發展十三五規劃》從加快天然氣管網建設、加快儲氣設施建設、提高調峰儲備能力、培育天然氣市場和促進高效利用等方面對LNG行業的發展做了規劃。

     

    2、中游市場

     

    中國水資源豐富,以發展小型LNG船運輸為主的二程運輸將會極大降低LNG運輸成本,提高運輸效率。作為參考,北歐、日本幅員較中國小許多,內河水網不如中國密集,海岸線也遠不如中國綿長,但小型LNG船卻極為活躍。

    《天然氣發展十三五規劃》中提出要開展LNG江海轉運試點,運輸市場將會出現更多機會。

     

    3、下游市場

     

    推進LNG船舶燃料和LNG汽車燃料是重要方向,也比較符合中國目前的環境保護和生態文明戰略規劃目標。國家能源局發布的《關于在能源領域積極推廣政府和社會資本合作模式的通知》,進一步明確提出國家鼓勵、支持和引導各類社會資本參與包括LNG產業在內的能源領域,從政策層面為民營企業進入LNG產業打開了通道。

    鑒于當前LNG船舶燃料、汽車加注以及LNG發電企業面臨前期投資巨大的問題,政府能否提供比如減免稅費、增加補貼等政策扶持,對促進LNG產業下游市場實現多元化發展有重要意義。

    開拓LNG發電市場也有重要意義。從世界范圍來看,LNG大多用于發電。日本72%的LNG用于發電,共建20多座LNG發電廠,總裝機容量約為4萬MW,占全國發電容量的22%。美國天然氣發電比例超過了20%,歐洲的天然氣發電占比也在30%以上。我國的天然氣發電規模較小,LNG發電市場處于起步階段。

    此外,對LNG冷能技術的開發利用也值得關注。

     

    四、企業業務規劃

     

    1、市場選擇

     

    (1)深耕特定領域,進行專業化發展

    資源有限的中小型企業可聚焦特定領域,集中精力進行專業化發展,穩步開拓市場。

    以張家港富瑞特種裝備股份有限公司為例,公司專業從事LNG產業鏈的裝備制造業務,其主要產品有液化工廠裝置、LNG氣站設備、低溫液體罐式集裝箱、LNG儲罐、車船用LNG供氣系統等特種能源裝備等。

    通過多年深耕發展及技術積淀,公司已成長為LNG產業鏈應用裝備制造龍頭企業之一,具備良好的產品研發設計能力和制造工藝水平,產品質量性能處于行業前列。公司業務近年保持穩定增長,產品市場已經拓展至北美及南美。

    (2)根據企業自身資源及技術能力,進行多元化發展

    資源豐富的企業可利用自身優勢進行多元化發展,積極爭取更大的市場份額。

    多元化發展的典型代表是昆侖能源有限公司,其于2009年開始戰略轉型,重點發展液化天然氣業務。

    在總體發展戰略上,昆侖能源采取了以“22+4”資源建設規劃(即在內陸建設22個LNG液化工廠、在沿海4個LNG接收站規劃)以及“7+3”終端銷售網絡建設規劃(即在西北、華北、東北、華中、華東、西南、華南7個區域以及水運繁忙的“兩江一河”實施LNG氣化工程)為核心內容的LNG一體化發展戰略。經過持續發展,公司LNG“以氣代油”業務產業鏈頗具規模,LNG產能水平不斷提高,終端銷售網絡穩步推進,LNG銷售業績快速增長。

    公司通過不同治理模式實現業務規模的快速擴張。比如對江蘇LNG、大連LNG及北京天然氣管道等企業采取股權方式管理,強化天然氣業務的發展方向及LNG主營業務優勢;還與華北油田等油氣田企業合作成立控股天然氣公司,實現優勢互補;另外還直接成立四川華氣、新疆新捷、海南深南公司等專業化公司,加強對其業務方向、布局、投資決策和安全管理的把控。

    公司也嘗試進入天然氣汽車領域,其承擔的北京長安街LNG公交車示范項目、重慶LNG公交車示范項目在全國起到很好的示范推廣作用。

    在技術創新方面,昆侖能源搭建了LNG國產化裝備與工藝技術趕超平臺,為LNG高端市場開發創造條件,促進LNG應用技術的進步。

    (3)實施全球化戰略

    實力雄厚的大型企業可選擇全球化戰略,走出國門,積極參與和自主開發LNG項目,拓展自己的市場空間。

    從LNG供應側看,2018年,全球LNG產量為3.65億噸,其中殼牌、??松梨?、道達爾、雪佛龍、BP等國際大公司的產量占全球LNG產量的25%。與它們相比,中國三大油氣企業的海外LNG業務才剛起步,差距明顯。

    鄰近的日韓兩國均已開展海外LNG產業鏈投資,通過入股LNG上游項目強化資源獲取能力和議價權。日本主要投資了11個國家的LNG項目,參與企業包括三井和三菱等大型綜合商社,其中帝石株式會社(INPEX)在澳大利亞的Ichthys項目是唯一由亞洲公司控股與運營的LNG項目;韓國則有韓國國家天然氣公司、SK、現代3家企業涉足天然氣上游領域,參與6個國家的LNG項目。

    擁有上游天然氣資源是發展LNG的基礎,并可大大地增加企業的話語權。中國企業可通過投資或并購的方式進行全球擴張。

     

    2、市場進入方式

     

    (1)對政策限制較少的市場,比如中游的運輸、下游的部分應用市場,企業可評估自身的資源和能力,自由選擇進入的領域和時機。

    (2)對限制較多的領域,民營企業可以充分利用政策彈性,以混合所有制形式進行試水,充分發揮自身在市場競爭及運營管理方面的優勢。

    比如哈納斯新能源集團先后與福建省莆田市和廣東省珠海市簽訂了投資意向書,并于2014年7月投資約400億元開展LNG接收站建設,進入上游市場。雖然中國民營企業在LNG 產業中仍處于發展期,但未來將很有可能成為國內LNG領域強有力的補充。

    另一個例子是,在LNG進口權向民營企業放開的前提下,中國石油在2014年陸續向上海申能集團、新奧集團、廣匯能源等民營企業開放了江蘇如東LNG接收站的富余能力租賃,民營企業借此進入能源進口領域。

    (3)對進入門檻高、自身不具備充分進入條件的市場,可以選擇與行業領先者合作的方式創造利益。

    以北京燃氣集團為例,它與法國ENGIE公司簽署了LNG供應協議,打通自主采購通道。此舉既保障了公司的氣源供應,保證了經營的穩定,也使得公司能以更低成本獲取能源,增加了公司的利潤。

     

    3、注意事項

     

    (1)企業需避開行業內部的無序競爭和重復投資

    以接收站建設為例,國內某些項目未經深入考察論證就急促上馬,選址過于集中、布局不合理。已投運和在建的LNG接收站主要集中在珠三角和長三角地區,而華北地區LNG接收站基本處于滿負荷運行狀態,需要進一步擴能;長江沿線LNG接收能力薄弱,目前已出現資源缺口;華南地區LNG接收能力未能充分發揮。

    與LNG接收站建設相類似,國內LNG液化廠也存在無序或重復建設的問題,不僅會加劇LNG市場競爭,而且會產生供需錯配等風險。

    企業需結合整體市場狀況以及區域市場需求,因地制宜制定合適的投資策略。

     

    (2)企業需實時關注行業外部的潛在沖擊

    以天然氣汽車(含LNG及CNG汽車)為例,近年來在國家政策和地方政府的支持下,主要公司紛紛推進天然氣加注站建設以及天然氣汽車的應用,使其成為我國天然氣行業發展的亮點。

    與傳統柴油、汽油燃料汽車相比,天然氣汽車具有技術成熟穩定、環保、燃料相對便宜等顯而易見的優勢。但相比技術日益完善的新能源汽車,天然氣汽車并沒有全面領先的優勢。對投資主體來講,新能源汽車近年來的迅猛發展(表),使得進入或繼續開拓天然氣汽車市場的決定并不容易做出。

    企業需從長遠考慮,根據自身資源稟賦及能力特點,決定自己的資源布局。

     

    表:近年來天然氣汽車及新能源汽車保有量數據

    數據來源:公開資料整理

     

    五、總結

     

    液化天然氣是我國管道氣的有力補充,在我國能源市場上起著積極的作用。液化天然氣產業鏈條上不同市場區別很大,其進入門檻及政策限制也有很大差異,市場內部的競爭相差懸殊。

    國家政策對行業總體有較大支持力度,這對行業的持續發展有重要意義。企業應根據市場發展趨勢,結合自身特點,選擇適合自身的發展路徑,在市場競爭中保持健康發展。

     

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